大摩：商場(chǎng)已進(jìn)入“人工智能驅(qū)動(dòng)型本錢開(kāi)銷年代”

根據(jù)摩根士丹利（大摩）的最新系列報(bào)告，市場(chǎng)確實(shí)已進(jìn)入一個(gè)由人工智能（AI）主導(dǎo)的“資本支出新時(shí)代”。摩根士丹利財(cái)富管理新報(bào)告指出，商場(chǎng)已進(jìn)入“人工智能驅(qū)動(dòng)型本錢開(kāi)銷年代”，這標(biāo)志著經(jīng)濟(jì)增加模式從消費(fèi)驅(qū)動(dòng)型轉(zhuǎn)向出資驅(qū)動(dòng)型“再工業(yè)化復(fù)興”，實(shí)屬稀有。但關(guān)鍵在于，這與以往的技術(shù)革命——例如互聯(lián)網(wǎng)、個(gè)人電腦或移動(dòng)設(shè)備——截然不同。摩根士丹利財(cái)富管理首席出資官麗莎·沙萊特表明，當(dāng)前的生成式人工智能浪潮“尚未顯著以消費(fèi)者為中心”。相反，其構(gòu)建深深植根于物理世界，旨在支持海量計(jì)算需求。 沙萊特團(tuán)隊(duì)指出，到2025年，數(shù)據(jù)中心相關(guān)出資已占年度GDP增加的25%，并且其擴(kuò)張速度是預(yù)期實(shí)際GDP增加速度的數(shù)倍。如此巨大的規(guī)模需求數(shù)萬(wàn)億美元的出資，這些出資將波及實(shí)體商場(chǎng)，直接影響房地產(chǎn)、建筑、電力出產(chǎn)和工業(yè)金屬等行業(yè)。該公司認(rèn)為，這種動(dòng)態(tài)正在催生一個(gè)持續(xù)多年的周期，在此期間，“在經(jīng)濟(jì)再平衡過(guò)程中，出資將替代消費(fèi)，成為經(jīng)濟(jì)增加的首要驅(qū)動(dòng)力”。它既帶來(lái)了工業(yè)、基建和部分科技股的明確機(jī)遇，也潛伏著回報(bào)不及預(yù)期、沖擊勞動(dòng)力市場(chǎng)和引發(fā)信貸風(fēng)險(xiǎn)的巨大挑戰(zhàn)。